С 1979 по 1989 год тема Fabuland была посвящена большим постройкам в стиле кукольного домика с фигурками Fabuland - уникальными фигурками, которые были больше, чем минифигурки. Тема была чрезвычайно популярна в течение десяти лет своего существования, и ее упоминания можно найти в фильме «LEGO Movie».
Рабочим названием для разработки набора было «LEGO Storytelling», в знак того, что тема Fabuland является самым ранним примером темы, имеющей связанную с ней историю. 40506 был разработан Маркусом Роллбюлером на основе концептуальной модели Стюарта Харриса. Ранняя концепция набора представляла собой увеличенную версию элемента скутера Fabuland, а также пылесоса. Иллюстрации, созданные сотрудником LEGO House Дидиаком Пересом, представлены в инструкции к набору, отдавая дань уважения иллюстрациям, представленным в оригинальных буклетах с инструкциями Fabuland. Набор был представлен членам LEGO Ambassador Network во время Fan Media Days.
В наборе представлены масштабные, построенные из кирпичиков копии персонажей Fabuland - Эдварда Слона, Джо Ворона, Люси Лэмб и Клайва Крокодила.